2012年，人民幣對(duì)美元中間價(jià)迎來(lái)七連漲，并再次創(chuàng)出半年來(lái)新高。
受此消息影響，造紙印刷板塊昨日上漲1.15%，跑贏大盤0.78個(gè)百分點(diǎn)。分析人士指出，人民幣升值有利于原材料進(jìn)口企業(yè)以及以外幣來(lái)計(jì)價(jià)的資產(chǎn)行業(yè)。由于我國(guó)廢紙利用率不高，使得造紙行業(yè)進(jìn)口紙漿量龐大，目前造紙行業(yè)的原材料紙漿70%依賴進(jìn)口，對(duì)外依存度居高不下，故此次人民幣升值，造紙業(yè)最先受益且受益最大。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，造紙印刷板塊個(gè)股多數(shù)飄紅。其中，福建南紙(600163,股吧)封漲停，東方精工(002611,股吧)(5.26%)、景興紙業(yè)(002067,股吧)(3.52%)、太陽(yáng)紙業(yè)(002078,股吧)(3.46%)、新疆天宏(600419,股吧)(2.73%)、恒豐紙業(yè)(600356,股吧)(2.56%)、民豐特紙(600235,股吧)(2.38%)。分析人士認(rèn)為，從成長(zhǎng)性來(lái)看，造紙輕工行業(yè)2012年前三季度收入同比整體略有提升，但增速明顯放緩，其中消費(fèi)類子行業(yè)的表現(xiàn)較上半年有所好轉(zhuǎn)。從子行業(yè)看，文娛用品較好，包裝印刷轉(zhuǎn)好。綜合收入和凈利潤(rùn)增速來(lái)分析各子板塊，文娛用品市場(chǎng)在旺季呈現(xiàn)較好的經(jīng)營(yíng)景氣；包裝板塊進(jìn)入下游消費(fèi)旺季后景氣度也在轉(zhuǎn)好。
從資金流向看，13家公司資金呈現(xiàn)凈流入狀態(tài)。其中6家公司資金流入過(guò)百萬(wàn)，分別為：福建南紙(1677.24萬(wàn)元)、東風(fēng)股份(601515,股吧)(1191.91萬(wàn)元)、景興紙業(yè)(453.07萬(wàn)元)、岳陽(yáng)林紙(600963,股吧)(421.72萬(wàn)元)、永新股份(002014,股吧)(163.69萬(wàn)元)、美盈森(002303,股吧)(106.30萬(wàn)元)。
海通證券(600837,股吧)認(rèn)為，根據(jù)上市公司公布的2012年全年歸屬母公司凈利潤(rùn)增速預(yù)告，測(cè)算出2012年第四季度其他輕工及包裝子板塊業(yè)績(jī)?cè)龇^高，文娛用品板塊大體持平。投資建議：行業(yè)“增持”評(píng)級(jí)。綜合景氣度和估值表現(xiàn)，首選受益于下游訂單恢復(fù)，景氣上升、估值有安全邊際的包裝印刷板塊，“增持”評(píng)級(jí)；消費(fèi)旺季，文娛用品及林木家具中的家具板塊需求較好，“增持”評(píng)級(jí)；造紙板塊仍處于景氣低谷，維持“中性”評(píng)級(jí)。建議選擇偏消費(fèi)尤其是內(nèi)銷型龍頭，以及消費(fèi)相關(guān)的優(yōu)勢(shì)企業(yè)，如包裝行業(yè)通產(chǎn)麗星(002243,股吧)、上海綠新(002565,股吧)，文娛用品行業(yè)姚記撲克(002605,股吧)、星輝車模(300043,股吧)，家具行業(yè)喜臨門(603008,股吧)、宜華木業(yè)(600978,股吧)。
申銀萬(wàn)國(guó)認(rèn)為，11月相對(duì)看好業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定的個(gè)股。包括包裝印刷及大眾消費(fèi)品的永新股份(大眾消費(fèi)包裝)、上海綠新(煙草包裝)、奧瑞金(002701,股吧)(飲料包裝)以及可選消費(fèi)品中受經(jīng)濟(jì)影響相對(duì)較小的索菲亞(002572,股吧)(受益于定制衣柜替代需求)、喜臨門(內(nèi)外銷雙輪驅(qū)動(dòng)的床墊類龍頭)。建議關(guān)注盈利觸底，2012年四季度和2013年一季度有望回升的公司超跌反彈的機(jī)會(huì)，如潮宏基(002345,股吧)、恒豐紙業(yè)、通產(chǎn)麗星、美盈森、合興包裝(002228,股吧)等。